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一切都有裂縫，光進(jìn)來(lái)的地方
2020年，光伏迎來(lái)了擴(kuò)產(chǎn)浪潮，投資規(guī)模超過(guò)2300億，2021年是碳中和落地的**年，也是光伏平價(jià)上網(wǎng)的**年，光伏即將進(jìn)入黃金發(fā)展期...
今天，我們繼續(xù)談?wù)撘恢豢萍紕?chuàng)新股海友新材料。繼福斯特之后，另一位專注于光伏包裝膠片的小***悄然上市。自2020年下半年以來(lái)，光伏風(fēng)口一直在繼續(xù)，市場(chǎng)特別關(guān)注科技創(chuàng)新光伏股的每一個(gè)細(xì)分***。雖然光伏膜很小，只占組件成本的4%，但小膜很有用，對(duì)組件的使用壽命和質(zhì)量起著關(guān)鍵作用，尤其是在降低成本和提高效率的趨勢(shì)下EVA膠膜 POE膠膜等高性能膠膜是市場(chǎng)需求的大趨勢(shì)。難怪背板領(lǐng)先的賽伍技術(shù)也決定進(jìn)入POE膠膜領(lǐng)域。那么海優(yōu)新材這種光伏膠膜小龍頭的質(zhì)地到底是什么呢？看海豚今天為你深入分析！
世界前三大光伏封裝膠膜制造商 全球市場(chǎng)份額為11.13%
公司成立于2005年，2008年前主要從事光纖光纜包裝材料的研發(fā)和生產(chǎn)，2008年開始開發(fā)膠膜產(chǎn)品，2010年**條EVA膠膜生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，開始轉(zhuǎn)型為以光伏行業(yè)為主的聚合物薄膜材料制造商。主要產(chǎn)品有——
透明 EVA 膠膜:用于光伏組件封裝，只起透光、粘接、耐黃變等封裝作用 白色增效 EVA膠膜：**高效組件，用于包裝光伏組件電池片下側(cè)，反射率高，可改變光反射路徑，使陽(yáng)光通過(guò)反射再次到達(dá)電池表面，提高組件效率，同時(shí)具有較強(qiáng)的抗?jié)駸崂匣妥贤饩€老化能力 POE 膠膜：**高效雙玻璃組件，透水性低，厚度接近相同 EVA 膠膜的 1/5，能大大提高組件的耐候性，特別適用于水蒸氣敏感電池的包裝，主要用于單晶 PERC 雙面和N型電池組件，特別是雙玻璃組件 其它聚合物膜：用于建筑幕墻和建筑外立 表面裝飾、室內(nèi)玻璃、汽車玻璃 璃、光學(xué)等2019年光伏包裝材料按銷量計(jì)算，全球市場(chǎng)份額為11.行業(yè)內(nèi)福斯特排名**，市場(chǎng)份額49%.9%；斯威克（東）、上海天洋市占率分別為11%、1.27%。市場(chǎng)份額有望迅速上升到20%以上。與此同時(shí)，2020年6月光伏背板領(lǐng)先賽伍技術(shù)宣布新建200.5億平POE預(yù)計(jì)膠膜將于2021年投產(chǎn)，如果能實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，也將進(jìn)入行業(yè)第二梯隊(duì)。
截* 2019 年底，公司膠膜產(chǎn)能約1.4 億平方米，2020 年末約 2.4 擬籌集資金億平方米 6 億元，其中 3.45 年產(chǎn)1億元.7 1億平方米聚合物特種膜技術(shù)改造工程。
上海優(yōu)新材料的收入規(guī)模與東方日升旗下的斯威克相當(dāng)，但與行業(yè)老板福斯特還有很大差距。
毛利率約為14%，低于福斯特20%，東方日升約為23%。規(guī)模優(yōu)勢(shì)不明顯，白色效率提高 EVA 自2017年11年以來(lái)，膠膜銷量比例迅速上升.1%上升到2019年的39%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)總體平均15%，而白色效率上升EVA膠膜較透明EVA就膠膜而言，增加了獨(dú)特的輻照工藝，因此單位成本高于透明膜。
雙面雙玻璃組件呈趨勢(shì)，白色 EVA 膠膜 POE 膠膜比例逐漸增加
目前，光伏組件分為普通組件和雙玻璃組件。與普通組件相比，雙玻璃組件 有生命周期長(zhǎng)、生命周期內(nèi)發(fā)電量更大、發(fā)電效率更高、衰減更慢的優(yōu)點(diǎn)，近年來(lái)雙玻組件應(yīng)用廣泛，尤其是對(duì)于自然條件比較嚴(yán)苛的地區(qū)，具有可靠性優(yōu)勢(shì)的雙玻組件幾乎已成標(biāo)配。
封裝膜是光伏組件的核心材料，保護(hù)脆弱的太陽(yáng)能電池板，使光伏組件在運(yùn)行過(guò)程中不受外部環(huán)境的影響，延長(zhǎng)光伏組件的使用壽命，使陽(yáng)光*大限度地通過(guò)膜實(shí)現(xiàn)電池板，提高光伏組件的發(fā)電效率。
因?yàn)楣夥M件的包裝已經(jīng) 程不可逆，電池組件的運(yùn)行壽命要求在 25年以上，一旦電池組件的膠膜開始變黃開裂，電池就容易失效報(bào)廢。因此，雖然膠膜的價(jià)值不高，但在光伏組件的質(zhì)量和使用壽命中起著關(guān)鍵作用，透光、耐候、粘結(jié)、抗 PID(電勢(shì)誘導(dǎo)衰減)、緩沖等多種功能，認(rèn)證周期長(zhǎng)。
小貼士：
PID 指光伏組 在使用過(guò)程中，由于系統(tǒng)偏壓和環(huán)境影響，發(fā)電效率迅速下降，直到完全失效
2019 年中國(guó)封裝膠膜市場(chǎng)約為 市場(chǎng)需求約15億平方米 10.8 億平方米。EVA 膠膜、POE 膠膜是目前主流的封裝材料，總比例約為 97.1%，透明 EVA 膠膜、白色 EVA 膠膜、POE膠膜市場(chǎng)份額分別為69%.6%、15.5%、12.0%。隨著光伏組件制造商越來(lái)越重視封裝材料在提高發(fā)電效率方面的作用，優(yōu)質(zhì)膠膜（白色效率） EVA 膠膜，多層共擠 POE 同時(shí)，雙面電池和雙玻璃組件的使用也進(jìn)一步提升了優(yōu)質(zhì)膠膜的市場(chǎng)份額。
以前，中國(guó)光伏組件企業(yè)EVA膠膜主要依靠進(jìn)口，全球EVA膠膜一直由勝邦、三井化學(xué)、日本普利司通、Etimex壟斷，總市場(chǎng)份額超過(guò)60%，國(guó)內(nèi)企業(yè)逐步解決 EVA 膠膜抗老化， 透光率等問(wèn)題打破了 EVA 膠膜的技術(shù)壁壘，國(guó)內(nèi)的技術(shù)壁壘，EVA 膜性價(jià)比突出，進(jìn)口替代趨勢(shì)明顯。
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