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EVA膠膜用于光伏組件，2021年由于短缺，價(jià)格暴漲，如福斯特等。
我們知道EVA膠膜的上游原料需要大量進(jìn)口，當(dāng)時(shí)很多人說(shuō)這東西需要3-5年的時(shí)間。但我看到的事實(shí)并非如此。
影響到EVA供應(yīng)，*近發(fā)生了幾件大事。
2021年12月30日，榮盛石化宣布浙江石化年產(chǎn)30萬(wàn)噸EVA該裝置一次成功投料，光伏料產(chǎn)品順利生產(chǎn)，VA含量28%，產(chǎn)品品牌號(hào)V6110S，生產(chǎn)穩(wěn)定。該公司還表示，該裝置采用管式技術(shù)，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平EVA具有產(chǎn)品質(zhì)量好、收率高、設(shè)備能耗低、連續(xù)運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)。
榮盛石化的公告真的夠橫的。在自己的公告文件中，敢說(shuō)有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，就是真的夠領(lǐng)先。我覺得這里的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)是成本低，成本低，所以國(guó)外EVA材料基本不夠看。
百川盈孚給出的EVA*新價(jià)格為:進(jìn)口發(fā)泡料報(bào)2500-2740美元/噸，國(guó)產(chǎn)材料報(bào)16600-19500元/噸；進(jìn)口電纜材料約3110美元/噸，國(guó)產(chǎn)材料約18800-22000元/噸。
根據(jù)中國(guó)光伏資者關(guān)系問(wèn)答中表示，根據(jù)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2021年全球光伏新增裝機(jī)約160臺(tái)GW，對(duì)應(yīng)EVA膠膜材料需求約80萬(wàn)噸；2022年，全球光伏新增裝機(jī)2000GW以上，對(duì)應(yīng)EVA膠膜材料超過(guò)100萬(wàn)噸，2025年全球光伏新增裝機(jī)約300萬(wàn)噸GW，對(duì)應(yīng)EVA對(duì)光伏膠膜材料的需求可達(dá)150萬(wàn)噸以上。
在這里，我們可以推測(cè)每1000GW，對(duì)應(yīng)EVA膠膜材料的需求是50萬(wàn)噸。此外，中泰證券研究報(bào)告認(rèn)為，每?jī)|平方米EVA膠膜約消耗4.5萬(wàn)噸EVA樹脂。
聯(lián)泓新科稱，公司現(xiàn)有EVA該裝置采用埃克森釜式工藝，裝置技術(shù)改造將于2022年一季度完成，EVA年產(chǎn)量預(yù)計(jì)為15-16萬(wàn)噸
據(jù)2021年12月29日媒體報(bào)道，聯(lián)聯(lián)潤(rùn)格潤(rùn)已完成新能源材料與生物可降解材料一體化項(xiàng)目備案，年產(chǎn)20萬(wàn)噸EVA裝置。生產(chǎn)節(jié)奏未知。
寶豐25萬(wàn)噸EVA產(chǎn)能預(yù)計(jì)將于2023年**季度投產(chǎn)。目前，寧東三、四期項(xiàng)目計(jì)劃共建50萬(wàn)噸。EVA可生產(chǎn)的裝置VA含量0-30%的EVA產(chǎn)品，其中VA含量20-30%的EVA可用于光伏膠膜。
2022年*2023年，隨著近期產(chǎn)能的建設(shè)和擴(kuò)大，光伏使用EVA樹脂改變樹脂供需結(jié)構(gòu)。
根據(jù)2020年的數(shù)字，中國(guó)EVA樹脂產(chǎn)量74萬(wàn)噸，表觀消耗量187.4萬(wàn)噸，存在113.3萬(wàn)噸缺口。
從以上三個(gè)信息來(lái)源來(lái)看，浙石化已投產(chǎn)30萬(wàn)噸，聯(lián)鴻新科已投產(chǎn)16萬(wàn)噸，另有20萬(wàn)噸備用建設(shè)。2023年**季度，寶豐能源投產(chǎn)25萬(wàn)噸，意味著明年**季度*少供應(yīng)71萬(wàn)噸，其中增量為55萬(wàn)噸。
我想，我找到了EVA增量投產(chǎn)來(lái)源必須不完整。
上述差距為113萬(wàn)噸，明年將立即變?yōu)?8萬(wàn)噸。我相信一定有我沒見過(guò)的人在投產(chǎn)。EVA膠膜材料在去年上半年上漲得太夸張了。既然外國(guó)人敢漲價(jià)，就要有被中國(guó)人集火投產(chǎn)碾壓的意識(shí)。
*后，我想提一下福斯特。下圖是他的庫(kù)存數(shù)據(jù)，是歷年各報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債表的點(diǎn)數(shù)。
可見2021年9月底，公司存貨創(chuàng)歷史新高，高達(dá)17.85億。應(yīng)該說(shuō)，在2020年之前，公司的庫(kù)存控制仍然非常安全，一直在波動(dòng)8-9億元。但到了2021年，我不知道為什么公司的庫(kù)存一路飆升。
福斯特在2021年中報(bào)披露，存貨余額為15.03億元，其中8.原材料54億元，64億元.庫(kù)存商品14億元。
我管理團(tuán)隊(duì)看到EVA膠膜材料的價(jià)格繼續(xù)上漲，所以大量囤積原材料，希望鎖定成本，但也有大量囤積成品的動(dòng)機(jī)，希望原材料繼續(xù)上漲，以便以更高的價(jià)格銷售成品。但這是危險(xiǎn)的，如果你看錯(cuò)了市場(chǎng)呢？
*后，我希望讀者能得到的信息是：
福斯特庫(kù)存有風(fēng)險(xiǎn)；
EVA原料一直是光伏膠膜行業(yè)*大的痛點(diǎn)，正在解決；
在聯(lián)紅新科的主營(yíng)業(yè)務(wù)中，EVA部分面臨巨大挑戰(zhàn)；
浙石化個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的能力，浙石化和寶豐能源有能力提供*低的成本EVA產(chǎn)能；
EVA光伏膠膜行業(yè)將面臨重組，成本將大幅下降。
